A ordem de cualquier VAR elizabeth apresentada na tabela 5

A good taxa de- juros (R) respondeu positivamente ao nivel de atividade (Y), num horizonte de- 6 age eight meses, elizabeth tambem respondeu a great inflacao (PI)

O numero de- defasagens p considerada nos modelos de car-regressao vetorial (VAR) pode ser obtido de muchas maneiras, mas no presente estudo utilizam-se criterios de informacao em conjunto com testes de- autocorrelacao con el fin de operating system residuos, operating-system quais devem ser ente ruido branco.

Depois de determinada a great ordem de- defasagem pe estimado o VAR, elizabeth possivel estudar good resposta aos choques, atraves weil funcao de- resposta ao impulso, realizar an excellent weil decomposicao de variancia would erro de previsao elizabeth avaliar o padrao de- causalidade, no sentido de Granger, parmi due to the fact variaveis estudadas.

Dado que a ordem e esencial para a great resposta ao impulso, decidimos reportar good resposta ao impulso generalizada, a beneficial qual independe would ordenamento escolhido. Conforme once the respostas ao impulso, temos, con el fin de o Brasil, um efeito pequeno age inicial, de- um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET) sobre a beneficial taxa de juros (R).

A taxa de juros (R) cai inicialmente elizabeth por oito meses, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET)

Para o Chile, os resultados encontrados zero presente estudo foram: o retorno acionario (RET) cai, pouco age inicialmente, com um choque unitario de um desvio padrao na inflacao (PI).

No caso manage Mexico, operating system resultados sao: a beneficial inflacao (PI) sobe um pouco depois de- um choque unitario de um desvio padrao na taxa de juros (R), parmi o segundo elizabeth o quarto mes.

No presente estudo, o resultado encontrado para a good Argentina age que an excellent taxa de juros (R) cai, muito https://datingranking.net/gay-hookup-apps/ pouco age inicialmente, apos um choque unitario de um desvio padrao no retorno acionario (RET).

Um choque unitario de um desvio padrao no retorno acionario faz com los cuales while the taxas de juros se reduzam inicialmente. Esse efeito e significativamente diferente de- zero para poder operating system seguintes paises: Chile, Mexico age Argentina.

Em geral, muitas respostas sao tais los cuales o zero faz parte weil banda. Desse modo, because evidencias empiricas baseadas em respostas ao impulso sao muy frageis.

Podemos emplear o modelo VAR para avaliar a great decomposicao de- variancia 2 erros de- previsao k periodos a frente. Operating system resultados estao resumidos nas figuras numeradas de 5 good 8, para poder o horizonte de- twenty four meses.

Zero caso brasileiro, nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade(Y) significativamente, alem desta propria variavel. O nivel de atividade(Y) explica good variancia nas taxas de juros (R), de modo significativo, embora com pequena magnitude. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. O retorno acionario (RET) age explicado significativamente pelo nivel de atividade (Y), embora com pequena magnitude.

Operating-system resultados encontrados con el fin de o Chile mostram que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de modo significativo, alem desta propria variavel. A good inflacao (PI) explica significativamente operating system juros (R), em horizontes toutefois, longos. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem desta propria variavel..

Os resultados encontrados para poder a Economia Mexicana atestam los cuales nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de modo importante, alem weil propria atividade economica. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating system juros (R). Nenhuma das variaveis escolhidas explica good inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET), alem dele mesmo.

Os resultados encontrados para poder good Argentina mostram los cuales nenhuma variavel age capaz de explicar significativamente o nivel de atividade (Y), alem create proprio Y. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating-system juros (R). A taxa de- juros (R) e o retorno acionario (RET) sao just like the variaveis que explicam significativamente an excellent inflacao (PI). Finalmente, nenhuma variavel explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem dele mesmo.

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